苹果公司等科技巨头大举投资企业债

　　彭博社报道，消息人士透露，苹果、甲骨文和其他科技巨头正在大举投资企业债券。由于持有资金总额达到5000亿美元，这些科技公司已成为规模庞大的一类债券投资人，并在某些债券发行过程中认购了一半的份额。

　　以往，债券市场投资者主要是大型债券基金，包括太平洋投资管理公司、贝莱德集团、Vanguard Group，以及富达投资。债券是投资经理最喜爱的投资目标之一，尤其考虑到美联储已连续7年使短期利率维持在接近于零的水平。

　　悉尼Westpac Banking Corp财务主管科特·扎波尔(Curt Zuber)表示：“我们将它们视作与富达或Vanguard类似的投资者。”在从去年10月1日开始的这一财年中，该银行已发行了61亿美元的美元债券，而自2012年10月以来的发行总额达到了220亿美元。

　　澳大利亚四大银行非常依赖海外债券市场。消息人士表示，这些银行已派遣代表前往内华达州Reno，而这是苹果的资金管理部门Braeburn Capital所在地。甲骨文的资金管理者也常驻Reno。Reno以赌场和博彩业著称，这里的酒店价格每晚最低只需69美元。相对于纽约、波士顿和加州Newport Beach等银行业集中地，这里的住宿更便宜。

　　近几年，由于美国国债等安全投资品的收益率太低，寻求投资机会的企业财务主管开始关注企业债券市场。而相对于其他行业，科技业持有的资金量最多。

　　根据彭博社的数据，苹果、甲骨文、谷歌(微博)，以及其他7家大型科技公司目前持有超过5000亿美元现金和可交易证券，超过2008年时的3倍。问题在于，很大一部分资金位于美国国外。如果希望将资金转移至美国国内，那么需要缴纳高额税款。因此，这些公司选择投资债券市场。

　　来自监管部门的文件显示，截至3月28日，苹果的海外子公司持有1713亿美元的现金和可交易证券。这样的趋势正在给传统投资者带来新问题。

　　花旗集团美国高评级信用策略负责人杰森·舒普(Jason Shoup)表示，获得企业债券配售是基金经理跑赢基准债券指数最简单的方式之一，因为配售价格相对于市场价通常存在折扣。这些债券需要到每个月末才会被加入指数，因此早期投资者可以获得最多0.2%的额外收益。

　　截至3月28日，苹果持有的现金和可交易证券总额为1935亿美元。消息人士透露，苹果目前已经是投资级企业短期债券最大的买家之一，在总额10亿美元的债券发行中常常买入多达2亿美元的份额。

　　市场研究公司Greenwich Associates市场结构及技术研究主管凯文·迈克帕特兰(Kevin McPartland)表示：“可以肯定，Vanguard和Pimco的基金经理会希望苹果打电话给他们，让他们管理资金，而不是与他们竞争。”

　　两名知情人士表示，苹果和甲骨文等科技巨头主要购买在2到3年到期的投资级证券。尽管大部分投资投向了金融公司，但这些科技巨头也开始瞄准高评级公司，例如埃克森美孚、默克和沃尔玛的债券。

　　随着对债券配售的竞争日趋激烈，科技公司也在主动接触可能发行债券的企业，希望在它们的债券发行中锁定部分份额。

　　澳大利亚国家银行全球固定收益销售总经理约翰·贝内特(John Bennett)表示：“随着大公司来到美国债券市场，很明显需求越来越大，这带来了更大的价格压力。”

　　提交给监管部门的最新文件显示，甲骨文已向企业债券投资258亿美元，而谷歌则投资了115亿美元。

　　在这样的情况下，市场担心，如果这些大公司决定将资金挪作他用，那么将对美国债券市场整体造成冲击。

　　包括苹果、谷歌和辉瑞在内的公司正在游说美国国会，让它们可以以较低的税率将利润从美国国外转移至国内。此外，如果美联储加息，那么这些公司可能会将资金投入更安全的美国国债。

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责任编辑：黑色幽默